5月19日，中國涂料工業首家財經媒體《涂界》（Coatings Industry）發布“2023年全球十大涂料制造商排行榜（Global Paint Manufactrer TOP 10）”。排行榜基于生產型企業2022財年涂料業務銷售收入的高低進行排名，納入排名的公司全部為上市公司或母公司為上市公司。這是《涂界》連續第九年發布該榜單。

根據榜單，美國上榜企業5家，荷蘭、新加坡、德國、印度、日本各1家。上榜的全球十大涂料制造商總銷售收入為884.114億美元，較往年新增了74.698億美元或同比增長9.23%；占全球涂料市場總收入的41.53%，同比去年增加了約1點99個百分點。

榜單顯示，美國宣偉以221.49億美元銷售收入位居第一，這是其連續四年蟬聯榜首。美國PPG則以176.52億美元銷售收入位列第二，荷蘭阿克蘇諾貝爾以115.60億美元銷售收入緊隨其后，立邦、立帕麥、艾仕得、巴斯夫、亞洲涂料、關西、百色熊依次位列第4-10位。上榜企業排名均未發生變化。

   
去年全球涂料市場規模擴大

2022年，受地緣政治局勢緊張、新冠疫情反復、全球通脹高企和歐美大幅加息等因素的影響，全球經濟、貿易增長放緩。國際貨幣基金組織（IMF）公布的數據顯示，2022年全球GDP總量超過100萬億美元，相比2021年96.29萬億美元增長4.05%；對比2021年相對2010年的增長12.97%，全球經濟增長開始放緩。

數據顯示，去年全球141個國家/地區的GDP總量實現增長；發達國家2022年GDP總量及人均GDP出現負增長的不在少數，如G7集團中，除美國和加拿大外，其余五國：英、法、德、意、日均出現負增長。去年全年美國經濟實際增長2.1%，GDP按美元計價為25.46萬億，而中國經濟去年實際增長約3.0%，GDP折算成美元之后的數據為17.99萬億，增速均放緩。

受世界經濟增長乏力的影響，涂料市場需求處于低迷，中國、歐洲、日本等涂料主產國去年涂料產量均出現了不同程度的下滑。其中，中國涂料工業總產量約3488萬噸，同比下降8.5%；主營業務收入預約4525億元（約合650億美元），同比下降5.2%；利潤總額約233億元，同比下降23.7%。

日本2022年全年涂料工業總產量為147.87萬噸，同比下降3.2%；銷售量為155.19萬噸，同比下降3.5%；銷售額為6969.86億日元（約合52.76億美元），同比增長6.7%。不過，美國去年涂料總產量同比增長12%，收入也實現了增長。涂料主產國印度實現了產量和收入的同步增長。

從企業來看，宣偉、PPG、阿克蘇諾貝爾、立邦、立帕麥、艾仕得、巴斯夫、亞洲涂料、關西、百色熊全球前十強企業去年銷售收入均實現了不同程度的增長，總收入新增約75億美元左右；此外，多家國際化企業銷售收入均實現了增長，比如佐敦同比增長22%至28.167億美元，海虹老人同比增長23.8%至約合23億美元，金剛化工涂料業務同比增長3.9%至12億美元。

綜合各方面的情況來看，盡管全球經濟增長放緩，但得益于各大涂料巨頭的增長拉動，以及美國、印度、日本等涂料主產國市場價值的增加，全球涂料市場規模仍繼續擴大。根據涂界數據研究院統計的數據顯示，2022年全球涂料總產量增長約3%至10016萬噸，市場規模增長約4%至2129億美元。市場規模增速高于產量增速，主要得益于去年涂料產品整體銷售價格上漲。

根據財報顯示，雖然去年多個涂料巨頭銷售量出現下滑，但售價上漲以及積極匯率或并購推動了整體銷售收入增長，但售價推動更為顯著。其中，PPG、阿克蘇諾貝爾、立邦、艾仕得、巴斯夫、關西去年銷售價格上漲分別推動收入增長11%、14%、9%、10.1%、12.4%、19%。去年，所有涂料巨頭均上調了產品銷售價格，并對于收入增長帶來了積極影響。

上榜企業占全球份額41.53%

根據榜單來看，美國上榜企業5家，荷蘭、新加坡、德國、印度、日本各1家。上榜的全球十大涂料制造商總銷售收入為884.114億美元，較往年新增了74.698億美元或同比增長9.23%；占全球涂料市場總收入的41.53%，同比去年增加了約1點99個百分點。

榜單顯示，美國宣偉以221.49億美元銷售收入位居第一，這是其連續四年蟬聯榜首。美國PPG則以176.52億美元銷售收入位列第二，荷蘭阿克蘇諾貝爾以115.60億美元銷售收入緊隨其后，立邦、立帕麥、艾仕得、巴斯夫、亞洲涂料、關西、百色熊依次位列第4-10位。上榜企業排名均未發生變化。

說明：1、除巴斯夫、亞洲涂料、百色熊為涂料業務增長率外，其他企業的增長率為集團數據；2、巴斯夫、亞洲涂料、百色熊為涂料業務銷售收入，其他企業為集團收入。

盡管受、地緣政治局勢緊張、新冠疫情反復、全球通脹高企和歐美大幅加息等因素的影響，全球經濟放緩，但全球涂料巨頭增長勢頭依然強勁。根據涂界統計數據顯示，今年上榜企業去年銷售收入均實現了不同程度增長，其中：立邦涂料增長幅最大，達到31.1%，這主要是由銷售價格上漲、并購、積極匯率等推動的。

此外，巴斯夫涂料增長22.7%，關西涂料增長21.4%，亞洲涂料增長18.8%，宣偉同比增長11.0%，阿克蘇諾貝爾同比增長13.0%，艾仕得同比增長10.6%，立帕麥同比增長9.8%，百色熊同比增長6.0%，PPG同比增長5.0%。從財報中披露的信息來看，各大企業旗下不同業務的表現差異較大。

說明：上述企業均為涂料業務銷售收入（宣偉、PPG、立邦、立帕麥未剔除非涂料業務、涂料周邊業務收入）

榜單顯示，全球最大三家涂料公司宣偉、PPG和阿克蘇諾貝爾的全球市場占有率分別為10.40%、8.29%、5.43%；三家公司總銷售收入為513.61億美元，占到十大涂料公司銷售收入總和的58.09%，占全球市場份額為24.12%。其中，宣偉的全球市占率從去年的9.74%增長至今年的10.4%，PPG的全球市占率從去年的8.21%上升至今年的8.29%，阿克蘇諾貝爾的全球市占率從去年的5.30%提升至今年的5.43%。

從數據來看，全球涂料市場仍然較為分散，全球十大涂料制造商2022年僅占全球市場份額的41.53%，絕大部分市場份額被幾萬家公司瓜分。“按照產業集中度的劃分標準來看，世界涂料行業仍處于競爭型階段，市場集中度還并不高，但市場正在加速向頭部企業集中。”《涂界》負責人、百強榜單策劃和主編黃長軍分析表示。

黃長軍進一步分析指出，雖然從全球視角來看，涂料市場集中度還較為分散。但從區域來看，不同國家和地區的涂料市場集中度有著巨大的差異。從發達地區來看，美國、日本、韓國、澳大利亞等發達地區的市場集中度非常高，TOP10企業市占率高達90%以上，歐洲地區TOP10企業市占率也達到70%左右。

此外，作為發展中國家的印度，市場集中度也非常高，TOP8企業市占率高達90%。同時，泰國、印度尼西亞等國家的涂料市場集中度也非常高。不過，作為涂料產銷量連續14年穩居全球第一的中國，市場集中度卻非常低，根據《涂界》披露的數據顯示，中國TOP10涂料企業2021年市占率僅為18.22%。

黃長軍還指出，從細分市場來看，不同涂料市場的集中度也有著巨大的差異，像航空涂料、汽車涂料、船舶涂料、集裝箱涂料、風電涂料、核電涂料等市場，由于門檻高競爭者少，市場集中度非常高。但在建筑涂料、木器涂料、一般工業涂料等市場，由于門檻低參與者眾多，導致市場集中度非常低。

   
企業凈利潤普遍下滑

雖然2022年國際環境更趨復雜嚴峻，導致整個國際涂料市場需求低迷，但由于巨頭們成功實施了銷售價格的上漲，全年銷售收入普遍呈現增長態勢。不過，由于原材料、物流運輸、包裝物、能源等成本上漲過快，導致巨頭們的利潤普遍下滑，且多數巨頭下滑幅度較大。

根據涂界的統計數據顯示，今年僅有4家上榜企業的凈利潤實現了增長，7家企業則出現了下滑。其中，亞洲涂料去年的凈利潤增幅最大，達到了35.5%；巴斯夫、立邦、宣偉2022財年的凈利潤增幅分別為20%、17.5%、8.35%。此外，巴阿克蘇諾貝爾、PPG、艾仕得去年凈利潤下滑幅度均超過20%，分別下降57.54%、28.7%、27.4%；百色熊、關西、立帕麥分別同比下滑7.0%、5.0%、2.2%。

說明：1、上述企業均為集團凈利潤，巴斯夫、百色熊為涂料業務凈利潤，巴斯夫、百色熊2022年的凈利潤為估值。2、立邦去年凈利潤雖然同比增長17.5%，但由于匯率換算導致數據低于上年。

凈利潤增長主要得益于銷售價格上漲以及銷售收入增長，此外還包括各種降本增效舉措、積極匯率以及收并購等。盡管產品銷售價格上漲，但由于原材料以及物流運輸、能源等各種成本上漲，導致毛利率出現了下滑，再疊加銷量下滑、銷售收入減少等的影響，去年大部分企業的凈利潤出現了不同程度的下滑。

財報顯示，PPG去年歸母凈利潤同比大幅下降28.70%，主要是由于受到原材料、能源、物流和人力成本大幅上漲，再疊加部分地區或業務市場需求低迷的影響。阿克蘇諾貝爾歸母凈利潤同比大幅下降57.54%，這主要是由于銷量下降，盡管定價措施超出了原材料和貨運成本通脹的影響，但由于制造和供應鏈成本上升，運營費用增加。

凈利潤也就是稅后利潤，反映了企業的最終經營成果，這也是是評價企業盈利能力與經營效益的主要指標之一。從凈利潤來看，今年全球十大涂料制造商凈利潤合計為58.995億美元，同比下降12.65%，其中：宣偉以20.20億美元的凈利潤再次位居榜首，PPG則以10.26億美元的凈利潤位列第二，立邦以6.012億美元的凈利潤位列第三，亞洲涂料、立帕麥、阿克蘇諾貝爾、百色熊、艾仕得、關西的凈利潤分別為5.002億美元、4.915億美元、3.752億美元、3.688億美元、1.916億美元、1.899億美元，而巴斯夫以1.351億美元的凈利潤墊底。

凈利潤率是反映和考核企業綜合經濟效益的指標，凈利潤率越高，表明企業的經濟效益越好，純利水平越高。從凈利潤率來看，百色熊再次成為賺錢能力最強的企業，凈利潤率達到了12.18%；亞洲涂料以11.95%的凈利潤率位居第二，宣偉則以9.12%的凈利潤率位居第三。立帕麥、立邦、PPG、關西、艾仕得、阿克蘇諾貝爾的凈利潤率分別為7.33%、6.07%、5.81%、4.95%、3.92%、3.25%；賺錢能力最差的是巴斯夫，凈利潤率僅為3.00%。

   
百色熊位居人均產值榜首

一個員工能為企業創造多少產值，它是衡量企業核心競爭力的重要指標，也從另一個層面反映出人才的價值和創富能力。從人均產值來看，百色熊以46.600萬美元的人均產值位居榜首，巴斯夫以40.888萬美元的人均產值位列第二，艾仕得則以40.703萬美元的人均產值位列第三，立帕麥、宣偉、PPG、亞洲涂料、阿克蘇諾貝爾分別位列第4-10位。立邦、關西的人均創造營業收入均未超過30萬美元。

說明：1、除巴斯夫、百色熊為涂料業務銷售收入外，其他企業均為集團銷售收入；2、巴斯夫、亞洲涂料、關西涂料、百色熊為估算人員數量。

   
多家企業銷售區域較為集中

從區域銷售來看，PPG業務全球分布廣泛，覆蓋了歐洲/中東/非洲（EMEA）、北美、拉丁美洲、亞太等地區，且各地具有比較高的銷售占比；阿克蘇諾貝爾業務覆蓋了歐洲地區、亞太地區、北美地區、拉丁美洲及其他地區，而且各地區銷售占比較高，其中EMEA地區銷售收入占比46%，亞太地區占比29%，北美洲占比13%。

巴斯夫涂料業務全球分布也比較均衡，其中：從歐洲地區占比30%，北美地區占比25%，亞太地區占比27%，南美/非洲/中東地區占比18%。艾仕得業務全球分布也比較均衡，其中：北美地區占比41%，歐洲/中東/非洲地區（EMEA）占比33%，亞太地區占比15%，拉丁美洲占比11%。

根據披露的數據來看，宣偉約80%的業務集中在北美地區（包括美國、加拿大和加勒比地區），EMEAI地區（歐洲、中東、非洲和印度）占比10% ，其余全球區域占剩余份額。其中，宣偉海外業務主要集中在中國。

立邦涂料2022年中國地區銷售占比36.22%，日本地區銷售占比12.62%，大洋洲地區銷售占比14.79%，美洲地區銷售占比7.63%，亞洲其他地區銷售占比13.59%，歐洲地區占比14.76%，其他地區銷售占比0.4%。

立帕麥2022財年北美地區銷售收入占比高達75%，歐洲地區銷售占比17%，南美洲地區銷售占比4%，亞太地區銷售占比3%，其他地區銷售占比1%；關西涂料2022年度日本地區銷售占比30%，印度地區銷售占比25.05%，歐洲地區銷售占比20.02%，亞洲地區銷售占比13.38%，非洲地區銷售占比8.21%，其他地區銷售占比3.34%。

亞洲涂料2022年度亞洲地區銷售占比51%，中東地區銷售占比26%，非洲地區銷售占比19%，南太平洋地區銷售占比4%；百色熊業務幾乎全部聚焦在北美地區（美國和加拿大）。

說明：巴斯夫各業務板塊銷售占比為預估

從業務板塊銷售收入占比來看，PPG主要集中在工業涂料領域，2022年銷售占比高達67%（汽車OEM涂料、汽車修補漆/防撞涂料、航空涂料業務銷售占比38%，其他工業涂料銷售占比29%），而建筑涂料業務則占比33%。

宣偉主要集中在建筑涂料業務，占比高達70%左右；阿克蘇諾貝爾2022年工業涂料、建筑涂料業務較均衡，占比分別為59.70%、40.30%。立邦2022年建筑涂料占比63%，汽車涂料占比13%，工業涂料占比7%，涂料周邊事業占比10%，其他涂料業務占比5%，精細化工業務占比1%。

亞洲涂料2022年建筑涂料占比94%，工業涂料占比僅為3%，其他業務占比3%。關西涂料2022年建筑涂料占比約36%，汽車涂料占比28%，工業涂料占比36%。艾仕得2022年汽車涂料銷售占比71.70%，工業涂料銷售占比28.30%。百色熊2022年建筑涂料業務占比高達近乎100%。

   
全球涂料市場需求或將放緩

根據IMF的基線預測，全球經濟增速將從2022年的3.4%下滑至2023年的2.8%，其中，發達經濟體的增速放緩預計將尤為明顯，從2022年的2.7%下降至2023年的1.3%。全球通脹率將從去年的8.7%降至今年的7.0%，盡管下降速度比最初預期的要慢。

當前，全球需求走弱，通貨膨脹率居高不下，歐美銀行業動蕩，給世界經濟形勢注入了更大的不確定性。不過，《亞太地區經濟展望》報告指出，盡管世界經濟面臨諸多挑戰，但亞太地區將成為2023年最具經濟活力的地區，其最主要的推動力來自中國經濟快速復蘇和印度經濟增長保持韌性。

IMF預計，今年亞太地區的增長率將從2022年的3.8%提高到4.6%，比去年10月的預期高了0.3個百分點。IMF最新預測將今年中國經濟增速上調0.8個百分點至5.2%。“中國經濟重啟對亞太地區至關重要。”《報告》指出，國內需求尤其是消費需求增加，將成為推動中國今年經濟增長的主要驅動力。

聯合國今年2月發布的《世界經濟形勢與展望》報告認為，2023年全球經濟增速預計為1.9%，成為數十年來增速最低的年份之一。報告預計，2023年美國和歐盟的經濟增速分別為0.4%和0.2%，中國的經濟增長率將達到4.8%。2023年全球通脹率預計有所緩解，但仍將維持在6.5%的高水平。

世界銀行今年1月發布的《全球經濟展望》報告預測，2023年全球經濟將增長1.7%，美國經濟增速將降至0.5%，中國經濟將增長4.3%。報告認為，在通脹高企、利率上升、投資減少的背景下，加之俄烏戰事對經濟活動的擾亂，全球增長正在急劇放緩，95%的發達經濟體和近70%新興市場和發展中經濟體的2023年增長預測都較之前有所下調。

從上述預測來看，2023年世界經濟增速將放緩。而根據全球各大主流涂料企業預測來看，預計2023年全球涂料產銷量增速較2022年會有所放緩。根據2023年一季報顯示，宣偉、PPG、阿克蘇諾貝爾、艾仕得、巴斯夫等國際巨頭2022年第一季度銷售收入均出現不同程度的增長，但這主要是由銷售價格上漲推動的，部分企業銷量有小幅增長。

盡管今年一季度收入增長較好，但巨頭們卻普遍降低了對2023年的預期。宣偉董事長兼首席執行官John G. Morikis表示，“預計2023年的需求環境將非常具有挑戰性，我們也無法幸免。今年上半年之后的能見度是有限的。”“根據我們目前看到的指標，我們預計2023年全年的綜合凈銷售額與2022年相比將下降中等個位數的百分比，與之持平。”

展望未來，PPG工業表示，2023年第一季度全球工業生產預計將維持在較低水平。在中國，與大流行相關的中斷預計將持續到第一季度。與2022年第一季度相比，2023年第一季度總銷量預計將下降個位數百分比。

阿克蘇諾貝爾預計，當前宏觀經濟的不確定性將持續下去，并對有機銷量增長構成壓力。立邦涂料預計2023年全年實現銷售收入為14000億日元，同比增長7.0%，去年同期增速為31.1%，增速明顯放緩。

艾仕得首席財務官Sean Lannon評論稱，“預計到2023年，由于區域宏觀經濟因素在某些行業放緩，我們對經濟最敏感的終端市場——工業市場的疲軟需求可能會暫時持續下去。”馬斯科預計裝飾建筑產品部門2023年的銷售額將下降5%至10%。

不過，2023年會出現一個積極因素那就是原材料價格將會下降，這將一定程度上改善企業的盈利能力。去年，由于原材料采購等成本上漲過快，導致巨頭們的利潤普遍下滑，且多數巨頭下滑幅度較大。但到了2023年，原材料價格會有所緩和。宣偉董事長兼首席執行官John G. Morikis介紹說，“我們預計原材料成本將以個位數到中位數的百分比下降。”阿克蘇諾貝爾預計，2023年原材料成本的下降將對盈利能力產生有利影響。

立邦涂料表示，受歐美經濟減速和日元升值的影響，原油市場預計將繼續維持在70-80美元左右，石頭油價格在7.2萬日元左右。加上產品漲價效果，預計2023年第一季度的銷售利潤率將比上一季度有所改善。從中長期來看，產品價格上漲和原材料費用率下降帶來的利潤改善是完全可能的。

佐敦表示，雖然2022年下半年原材料價格一直在放緩，第四季度毛利率出現了一些改善，但價格仍處于較高水平。同時預計2023年第一季度原材料價格將呈現下降趨勢。這將有助于進一步提高利潤率。然而，盡管原材料價格正在放緩，但全球通脹將繼續對運營成本產生負面影響。

2023年，世界經濟發展面臨諸多不確定性因素，地緣政治格局變化導致全球經濟發展再平衡再調整，全球通脹壓力拖累了世界經濟的復蘇增長，全球金融市場整體仍然處于不穩定區域，這些都將給全球涂料市場帶來巨大的挑戰。（涂界）